Что собой представляет государственный займ

Ситуация, которая сложилась в современной экономике, и обстановка финансово-кредитной сферы ставят под сомнение нормальное существование не только граждан, но и организаций и даже целого ряда стран без привлечения денежных средств из разных источников.

Различные формы проявления такой материальной поддержки позволяют ре эффективно решать любые появляющиеся проблемы, а также непрерывно развиваться.

Что это такое

Под государственным займом понимают один из наиболее важных инструментов, который может скомпенсировать дефицит, то есть какой-либо недостаток в бюджете страны. Так, фактически – это вид государственного кредита, выражающийся на практике чаще всего в денежном эквиваленте.

При этом важно понимать, что в качестве кредиторов могут выступать не только физические и юридические лица самой страны-заемщика, но и иностранные инвесторы, среди которых различные государства.

Так, средства, которые привлекаются по займу, могут покрыть большинство потребностей в стране. Денежные средства, взятые в займ, должны быть возвращены в заранее оговоренный срок с учетом начисленных процентов.

Классификация

Государственные займы классифицируются в зависимости от целого ряда определяющих их признаков.

По субъектам заемных отношений они различаются на те, которые размещаются центральными, то есть федеральными структурами, и на те, что выдаются территориальными, местными органами управления.

Внешние и внутренние государственные заимствования отличаются между собой определяющей его валютой.

Внешними заимствованиями называют средства, которые привлекаются в форме кредита или займа, при этом в качестве кредиторов могут быть физические и юридические лица, представляющие интересы иностранного государства. При этом их отличительной особенностью является то, что они выражаются в международной зарубежной валюте.

Внутренними долговыми обязательствами считаются различные кредиты и займы, которые фиксируются в отечественной валюте, то есть рублях.

В зависимости от степени свободы в обращении на рынке государственные займы подразделяются на рыночные, нерыночные.

По длительности привлечения денежных средств заимствования разделяются на:

  • краткосрочные, то есть те, которые должны быть погашены в течение года;
  • среднесрочные – в течение от одного до пяти лет;
  • долгосрочные займы должны быть закрыты в течение более пяти лет.

Обеспеченность обязательств каким-либо имуществом страны разделяет их на залоговые и беззалоговые. Кроме того, они различаются также методами, которые определяют доходность государства. Так, государственные займы могут быть как с твердым, так и с переходным доходом.

По методам размещения они различаются на добровольные, принудительные и подписные. Также по форме займа бывают облигационными и безоблигационными.

Где можно получить государственный займ

Государственный займ может быть взят как у граждан, физических лиц, так и у предприятий и каких-либо организаций, то есть юридических лиц.

Банковская система обязана реализовывать ценные бумаги. При этом обязанность в производстве первичной реализации ценных государственных бумаг возложена на Центральный банк Российской Федерации.

Важно отметить, что коммерческие банки осуществляют лишь вторичную реализацию. Именно так происходит не только становление, но и развитие оборота ценных бумаг.

И учреждения, и Центральный банк размещают долговые обязательства в России, регулируют процессы их погашения и выплат доходов. Таким образом, Центральный банк обслуживает государственный внутренний долг Российской Федерации.

Видео: Облигации для населения

Условия

Предоставление займа или кредита оформляется специальным кредитным договором.

Для того, чтобы выпустить государственный кредит, необходимо соблюсти несколько очень важных условий:

  • финансовое пространство должно быть наполнено кредиторами, которые располагают достаточными свободными средствами для предоставления кредита или займа любому финансовому институту;
  • авторитет государства не должен вызывать ни у кого сомнений;
  • инвесторы должны быть заинтересованы в принятии участии в мероприятиях, направленных на поддержку выплат государственных займов;
  • государству необходимо иметь возможность для погашения должностного обязательства в строго установленных срок.

Требования

Межправительственные займы и условия их предоставления должны быть зафиксированы в определенных соглашениях. Перед этим необходимо оговорить процентную ставку и валюту, в которой будет предоставляться государственный займ.

При этом необходимо отметить, что внешние (иностранные) облигационные займы, приобретенные в иностранной валюте на международном денежном рынке государством-заемщиком, должны размещаться банковскими консорциумами. Они в свою очередь взимают за это комиссионные начисления.

Так, требованиями для предоставления государственного займа являются следующие:

  • государство обязано погасить займ в строго установленный срок;
  • займ или кредит должен характеризоваться обеспеченностью;
  • в кредитном договоре необходимо прописать размер ставки по проценту.

Формы осуществления

Государственные займы обеспечиваются несколькими ценными бумагами: векселями и облигациями.

Облигацией называют долговое обязательство с четко установленными сроками и процентами, которые начисляются за него.

Облигации бывают двух видов:

  1. обезличенные, то есть те, которые выпускаются для покрытия недостатка в государственном бюджете;
  2. целевые, то есть те, что вкладываются в определенный бизнес-проект.

Держатель облигаций имеет право перепродать облигацию и тем самым вернуть потраченные средства. Облигация характеризуется номинальной суммой, которая сумме долговой задолженности и текущей рыночной цене, за которую ее можно продать в случае необходимости.

Курсовая стоимость повышается, если увеличивается доходность. Погашение может осуществляться как натуральным имуществом, так и денежными средствами.

Векселями называют казначейские обязательства, то есть займ, который покрывает большую часть дефицита в муниципальным или государственном бюджете путем начисления доходных выплат с процентами.

Отличительной особенностью векселей является то, что чаще всего они являются краткосрочными, то есть выпускаются на короткий срок до одного года. Реже можно встретить вексель на средний срок до пяти лет.

Образец

Образец простого векселя можно посмотреть по ссылке.

Документы

Любое долговое обязательство должно быть погашено с специально заранее установленные сроки, которые определятся условиями займа и варьируются в зависимости от них.

Закон Российской Федерации, вступивший в силу в ноябре 1992 года, регламентирует все аспекты, связанные с внутренним государственным долгом. Он установил срок равный тридцати годам, в течение которого государство должно расплатиться по всем долговым обязательствам со всеми экономическими субъектами.

Погашение облигаций и кредита

Задолженность по государственному займу можно выплатить различными способами:

  1. по частям;
  2. по единовременной выплате.

Итак, долговое обязательство, выплачиваемое по частям, может погашаться несколькими вариантами. Например, выплаты делаются равными частями в течение пары лет. Кроме того, выплаты иногда представляют собой денежную сумму, которая увеличивается с каждым последующим платежом. И наоборот, размер платежа может со временем постепенно уменьшаться.

Последние два варианта чаще всего используются в таких ситуациях, когда государственный доход в ближайшее время может уменьшиться, или наоборот, увеличиться.

Государственные займы могут погашаться в долгосрочном порядке, если это было предусмотрено в кредитном договоре со стороной-кредитором.

Плюсы и минусы

Данная форма привлечения средств в государственный бюджет имеет некоторые преимущества и недостатки.

К очевидным плюсам государственных займов можно отнести:

  • возможность контролировать уровень инфляции, поскольку заемные средства обеспечивают сбалансированность государственного бюджета и восполняют его дефицит;
  • доступность в получении, так как это один из наиболее очевидных путей в преодолении кризисной ситуации, привлекая средства для стабилизации экономики;
  • регулируемость денежной массы граждан.

К ярким минусам государственных займов следует отнести:

  • увеличение процентов, выплачиваемых государством, если оно взяло значительное число займов;
  • повышение общей суммы государственного долга;
  • займы и кредиты могут привести к нестабильности в экономической обстановке, а, следовательно, увеличению налогов;
  • авторитет государства может быть подорван, если оно не может выплатить долговое обязательство вовремя;
  • в случае увеличения государственного долга, одно поколение перебрасывает свою проблему на другое. Тем самым живет за счет других.

В заключение стоит отметить, что, когда государство решает взять государственный займ, оно должно располагать четким планом на распределение этих средств. Так, данный вид долгового обязательства имеет смысл только в том случае, если денежные средства будут использоваться эффективно.